Trump befürwortet den „Bitcoin-Dollar“ und Stablecoins zur Sicherung der US-Finanzhegemonie

Von Whitney Webb & Mark Goodwin / Unlimited Hangout

Trumps jüngste Rede über Bitcoin und Kryptowährungen beschreibt eine Politik, die darauf abzielt, Bitcoin zu einem Ermöglicher einer unverantwortlichen Finanzpolitik zu machen und programmierbare, überwachbare Stablecoins einzusetzen, um die Dominanz des Dollars auszuweiten und zu festigen.

Am vergangenen Samstag sprach der ehemalige US-Präsident Donald Trump auf der Bitcoin 2024-Konferenz in Nashville, Tennessee, und erläuterte die Krypto- und Bitcoin-Politik, die im Rahmen einer wahrscheinlichen zukünftigen Trump-Regierung umgesetzt werden soll. Vor einem Banner mit dem Logo der Xapo-Bank, die als globale Brücke zwischen Bitcoin, dem US-Dollar und Stablecoins dienen soll, verkündete Trump in seiner Rede eine politische Vision, die diese drei Bereiche integrieren würde, um „die Dominanz des US-Dollars weltweit auf neue Bereiche auszuweiten“.

Gerüchte über einen bedrohten Dollar kursieren schon seit Jahren, da das Petrodollar-System nun beendet ist und zunehmend einflussreiche Machtblöcke nach Alternativen zum Dollar als Reservewährung suchen. Trump scheint jedoch – gemäß seiner jüngsten Rede – bereit zu sein, Bitcoin als Auffangbecken für aus dem Ruder gelaufene US-Staatsschulden einzusetzen und die Expansion digitaler Dollar-Stablecoins zu entfesseln, die bereits zahlreiche Länder im globalen Süden im Stillen dollarisieren, während die Folgen der Finanzpolitik während der Covid-Ära die Kaufkraft von 99% der Menschen weltweit weiter dezimieren.

Trump versprach unter anderem, „einen Rahmen zu schaffen, der die sichere, verantwortungsvolle Expansion von Stablecoins ermöglicht […], was uns erlaubt, die Dominanz des US-Dollars weltweit auf neue Bereiche auszuweiten.“ Er behauptete dann, dass als Ergebnis der Unterstützung der Dollar-Stablecoins durch seine künftige Regierung „Amerika reicher, die Welt besser sein und es Milliarden und Abermilliarden von Menschen geben wird, die in die Kryptowirtschaft einsteigen und ihre Ersparnisse in Bitcoin anlegen.“ Die Bitcoin-Schürfung war auch ein späterer Schwerpunkt der Rede, wobei Trump behauptete, dass „Amerika das unbestrittene Bitcoin-Mining-Machtzentrum der Welt werden wird.“ Damit würde etwas anderes, das Trump ansprach, weiter gefestigt, nämlich dass „die Regierung der Vereinigten Staaten zu den größten Bitcoin-Inhabern gehört.“

Anschließend erörterte er seine Ansichten über die Beziehung zwischen Bitcoin und dem Dollar:

¨Bitcoin ist keine Bedrohung für den Dollar. Das Verhalten der derzeitigen US-Regierung bedroht den Dollar.¨

Das „bedrohliche“ Verhalten, auf das sich Trump bezieht, nämlich das ständige Gelddrucken durch das Federal-Reserve-System, ist jedoch seit etwa einem Jahrhundert die Politik jedes US-Präsidenten gewesen, wobei Trump selbst keine Ausnahme darstellt. Unter Trump wurde sogar mehr Geld gedruckt als unter jedem anderen Präsidenten in der Geschichte, da die Corona-Krise „die größte Flut von Bundesgeld in die Wirtschaft der Vereinigten Staaten seit Menschengedenken auslöste“. Mit den gedruckten Billionen, die die Regierung für ihre Politik der Lockdowns und den staatlichen Aufkauf von experimentellen Impfstoffen benötigte, wuchs die Staatsverschuldung der USA unter Trump um 8,18 Billionen Dollar, womit sie das Muster der raschen Schuldenexpansion seines Vorgängers Barack Obama fortsetzte, der die Schulden während seiner achtjährigen Amtszeit um 8,34 Billionen Dollar ansteigen ließ.

Daher würde jede Politik, die Bitcoin und den Dollar vereint – ob unter Trump oder einem anderen zukünftigen Präsidenten – höchstwahrscheinlich darauf abzielen, die gleiche Geldpolitik zu ermöglichen, die den Dollar derzeit bedroht. Wie auf CNBC spekuliert wurde, wäre das wahrscheinlichste Ergebnis unter Trump, dass Bitcoin zu einem Reserve-Asset und damit zu einem Auffangbecken für die Inflation wird, die die Regierung mit ihrer ständigen Ausweitung der Geldmenge verursacht. Ironischerweise würde der Bitcoin dann zum Verursacher genau des Problems werden, das er seit langem zu lösen vorgibt.

Und nicht nur das: Bitcoin würde dann zum Anker werden, der es der US-Regierung ermöglicht, den Dollar als Waffe gegen Volkswirtschaften einzusetzen, in denen die lokalen Währungen dem Druck einer zunehmend instabilen Wirtschaft nicht standhalten können, indem sie die lokale Währung effektiv durch digitale Dollars verdrängen. Dieses Phänomen, das in Ländern wie Argentinien bereits zu beobachten ist, bietet der US-Regierung erhebliche Möglichkeiten, die „Milliarden und Abermilliarden von Menschen“, die auf die Stablecoin-Plattformen gebracht werden sollen, finanziell zu überwachen; einige dieser Plattformen haben bereits das FBI und den Secret Service an Bord geholt und auf deren Wunsch hin Wallets eingefroren.

In Anbetracht der Tatsache, dass „private“ Stablecoin-Plattformen bereits so stark mit einer Regierung verflochten sind, die dafür bekannt ist, Zivilisten sowohl im Inland als auch im Ausland ohne richterliche Anordnung zu überwachen, sind die Bedenken hinsichtlich der Überwachung analog zu denen im Zusammenhang mit digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs). Da Stablecoins genauso programmierbar sind wie CBDCs, würden sich die Unterschiede zwischen Stablecoins und CBDCs weitgehend darum drehen, ob sie vom privaten oder vom öffentlichen Sektor ausgegeben werden, da beide dieselben Funktionen in Bezug auf Überwachung und Programmierbarkeit aufweisen, die viele dazu veranlasst haben, solche Währungen als Bedrohung für Freiheit und Privatsphäre anzusehen. Daher bedeutet Trumps Ablehnung von CBDCs, dafür aber die Befürwortung von Dollar-Stablecoins am Samstag eine Ablehnung der direkten Ausgabe digitaler Währungen durch die Federal Reserve und nicht eine Ablehnung von überwachbarem, programmierbarem Geld.

Es stellt sich also die Frage, warum die US-Regierung nicht einfach einen CBDC für den Einzelhandel einführt? Zunächst einmal gibt es für eine öffentliche Einrichtung wahrscheinlich mehr Beschränkungen, wen und was sie auf ihren Plattformen einschränken kann. Der Hauptgrund ist jedoch ein wirtschaftlicher: Sie müssen ihre Schulden an jemand anderen verkaufen, um das US-Finanzsystem aufrechtzuerhalten.

Stabile Nachfrage nach U.S.-Schulden

Damit die neue Trump-Administration die Anforderungen ihres Kongresshaushalts erfolgreich erfüllen und gleichzeitig die bereits bestehenden Schulden in Höhe von 35 Billionen US-Dollar bedienen kann, muss das Finanzministerium einen willigen Käufer für die neu ausgegebenen Schulden finden. In den letzten 18 Monaten ist in der Kryptowährungsbranche ein neuer Nettokäufer mit hohem Volumen für diese Schulden aufgetaucht: Stablecoin-Emittenten. Stablecoin-Emittenten wie Tether oder Circle haben über 150 Milliarden US-Dollar an US-Schulden – in Form von Wertpapieren, die vom Finanzministerium ausgegeben wurden – gekauft, um die Ausgabe ihrer an den Dollar gekoppelten Token mit einem auf dem Dollar basierenden Vermögenswert zu “unterlegen”. Zum Vergleich des absolut erstaunlichen Volumens, das diese relativ jungen und relativ kleinen Unternehmen an US-Schulden verschlungen haben, halten China und Japan, die historisch gesehen die größten Gläubiger der USA sind, knapp unter bzw. knapp über 1 Billion Dollar an denselben Schuldtiteln. Obwohl Tether erst seit einem Jahrzehnt existiert und erst im Jahr 2020 eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden Dollar erreichen wird, hält Tether allein mehr als 10% der Staatsanleihen, die von den beiden größten Gläubigern der Vereinigten Staaten gehalten werden.

Der Einsatz von Stablecoins zur Eindämmung des US-Schuldenproblems ist bei den Republikanern schon seit einiger Zeit im Gespräch. Trotz seiner “Nie wieder“-Haltung zu Trump äußerte der ehemalige Sprecher des Repräsentantenhauses Paul Ryan genau diese Meinung in einem kürzlich erschienenen Gastbeitrag im Wall Street Journal mit dem Titel “Crypto Could Stave Off a U.S. Debt Crisis” (Krypto könnte eine US-Schuldenkrise abwenden). Ryan behauptet, dass “mit Dollar besicherte Stablecoins eine Nachfrage nach US-Staatsschulden” schaffen und somit “eine Möglichkeit, mit China mitzuhalten.” Er spekulierte, dass “die [Schulden-]Krise wahrscheinlich mit einer gescheiterten Auktion des Finanzministeriums beginnen wird”, was wiederum zu “einer hässlichen Operation am Haushalt” führen werde. Der ehemalige Sprecher sagte voraus, dass “der Dollar einen großen Vertrauensschock erleiden wird”, und fragt daher: “Was kann getan werden?” Seine unmittelbare Antwort lautet: “Wir sollten damit beginnen, Stablecoins ernst zu nehmen.” Mit Dollar besicherte Stablecoins werden zu “einem wichtigen Nettokäufer von US-Staatsschulden”, stellt er fest, wobei Stablecoin-Emittenten inzwischen auf Platz 18 der Inhaber von US-Schulden rangieren. Ryan führt weiter aus, dass “wenn Fiat-gestützte Stablecoin-Emittenten ein Land wären”, diese Nation “knapp außerhalb der Top 10 der Länder, die Staatsanleihen halten, liegen würde”, immer noch weniger als Hongkong, aber “größer als Saudi-Arabien”, dem ehemaligen Partner der USA im Petrodollar-System.

Da diese Branche unter einer zukünftigen Trump-Präsidentschaft expandieren und dereguliert werden würde, könnten Stablecoins – einschließlich des relativ neuen Stablecoins von PayPal, PYUSD – “zu einem der größten Käufer von US-Staatsschulden werden” und – was besonders wichtig ist – zu einer “zuverlässigen neuen Nachfragequelle” für Staatsanleihen. Paul weist darauf hin, dass der oft diskutierte Trend zur Entdollarisierung den Zeitrahmen für diese Branchenexpansion unter Druck setzt. Er sagt: “Wenn andere Länder erfolgreich den Einfluss ihrer Währungen stärken und gleichzeitig Staatsschulden abstoßen, müssen die USA neue Wege finden, um den Dollar attraktiver zu machen”, und verweist auf “Dollar-gestützte Stablecoins” als “eine Antwort”.

In den USA sind Einzelhandel-CBDCs ein rotes Tuch

Am Samstag hat Trump erneut den Wunsch geäußert, von der Regierung ausgegebene digitale Währungen zu verbieten – eine Aussage, die von anderen Wahlkandidaten unter großem Beifall von freiheitsliebenden Bürgern im ganzen Land und über Parteigrenzen hinweg verbreitet wurde. Die Idee einer digitalen Zentralbankwährung, kurz CBDC, ist offensichtlich orwellianisch, und öffentlich diskutierte Bedenken, dass eine Regierung diese digitale Autorität zur Kontrolle ihrer Bürger nutzen könnte, sind leicht zu finden. Während also die Öffentlichkeit die direkte Ausgabe einer Form von CBDC für den Einzelhandel in der Regel fürchtet, z. B. aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Überwachung oder Beschlagnahmung durch einen staatlichen Emittenten, sind sich nur wenige bewusst, dass ein privates Unternehmen als Emittent das Gleiche tun kann – und vielleicht sogar noch weiter geht.

Im Zuge der fortschreitenden Digitalisierung unserer Wirtschaft und des Dollars, die viele der selbstverständlichen Datenschutzmerkmale physischer Banknoten hinter sich gelassen haben, wurde unsere Aufmerksamkeit gezielt auf die Vorstellung gelenkt, dass die digitalen Währungen im Orwell’schen Sinne auf die von einer Zentralbank ausgegebenen beschränkt sind. In der Zwischenzeit sind das astronomische Wachstum des privaten Stablecoin-Sektors und die dahinter stehenden Banken weitgehend unbemerkt geblieben. Der Staat ist sich dessen bis zu einem gewissen Grad bewusst, und der Vorstoß zum Verbot von Zentralbank-Digitalwährungen (CBDCs) wurde von Mitgliedern beider politischer Parteien in den Vereinigten Staaten anerkannt. Dennoch blieb die Stablecoin-Industrie jahrelang ungestört und reifte zu einer Emissionssumme von über 150 Milliarden Dollar heran, hauptsächlich in Form von programmierbaren, konfiszierbaren und zensierbaren ERC-20-Tokens, die auf Ethereum ausgegeben werden. Ein Großteil der Infrastruktur von Ethereum wird von JPMorgan dominiert, einer Bank, die unter anderem Kritiker der Corona-Politik finanziell zensiert hat. Die Unternehmen hinter prominenten Stablecoins wie dem USDC von Circle, der von BlackRock unterstützt wird, haben mit der Programmierbarkeit ihrer Stablecoins geprahlt.

Im Fall des Dollar-Stablecoins Tether (USDT) hat Howard Lutnick, der CEO von Cantor Fitzgerald, das die Staatsanleihen von Tether hält, seine Sympathie für das Unternehmen bekundet, indem er sich auf den jüngsten Trend von Tether bezog, vom US-Justizministerium markierte Einzelhandelsadressen auf die schwarze Liste zu setzen. “Mit Tether kann man Tether anrufen, und sie werden es einfrieren.” Am Samstag erwähnte Trump Lutnick in seiner Rede namentlich und nannte ihn – einen der langjährigsten Top-Händler von US-Staatsanleihen – “unglaublich” und “einen der wirklich brillanten Männer der Wall Street”.

Im vergangenen Oktober fror Tether 32 Wallets wegen angeblicher Verbindungen zum Terrorismus in der Ukraine und Israel ein. Im darauffolgenden Monat wurden 225 Millionen Dollar eingefroren, nachdem eine Untersuchung des US-Justizministeriums ergeben hatte, dass die Wallets mit diesen Geldern mit einem Menschenhandelssyndikat in Verbindung standen. Im Dezember 2023 wurden über 40 Wallets, die auf der Liste der Specially Designated Nationals (SDN) des Office of Foreign Assets Control (OFAC) standen, vom Stablecoin-Emittenten eingefroren. Der CEO von Tether, Paolo Ardoino, erläuterte diese Maßnahmen mit den Worten:

“Durch das freiwillige Einfrieren von Wallet-Adressen, die neu auf der SDN-Liste stehen, und das Einfrieren von bereits hinzugefügten Adressen sind wir in der Lage, die positive Nutzung der Stablecoin-Technologie weiter zu stärken und ein sichereres Stablecoin-Ökosystem für alle Nutzer zu fördern.”

Ardoino hatte zuvor behauptet, dass Tether rund 435 Millionen US-Dollar in USDT im Auftrag des US-Justizministeriums, des FBI und des Secret Service eingefroren hat. Er erklärte auch, warum Tether, das eng mit der inzwischen aufgelösten Kryptobörse FTX verbunden war, den US-Behörden beim Einfrieren von Geldern so eifrig geholfen hat: Tether will ein “Weltklasse-Partner” der USA werden, um “die Dollar-Hegemonie global auszuweiten.”

In diesem Jahr hat sich daran wenig geändert. Im April versprach Tether, Vermögenswerte einzufrieren, die mit der staatlichen Ölgesellschaft Venezuelas verbunden sind, gegen die die USA Sanktionen verhängt haben. Infolgedessen hat Tether deutlich gemacht, dass es plant, als Instrument der US-Außenpolitik zu fungieren. Angesichts der Tatsache, dass das US-Militär in der Vergangenheit Institutionen wie die Weltbank und den IWF als “Finanzwaffen” der US-Regierung bezeichnet hat, scheint es fast sicher, dass Tether als eine weitere Ergänzung des US-Finanzarsenals betrachtet wird. Dies gilt insbesondere, wenn man bedenkt, dass Tether im Mai das Unternehmen Chainalysis, das stark von In-Q-Tel der CIA unterstützt wird, in seine Plattform integriert hat und Anfang dieses Monats den Chefökonomen von Chainalysis als Leiter der Wirtschaftsabteilung von Tether eingestellt hat.

Das Stablecoin-Ökosystem, in dem an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins wie Tether dominieren, hat sich zunehmend mit dem größeren US-Dollarsystem und – im weiteren Sinne – der US-Regierung verflochten. Das US-Justizministerium hat das für den Einzelhandel bestimmte Tether an die Leine gelegt, nachdem es die dahinter stehenden Unternehmen jahrelang verfolgt hatte, und jetzt führt Tether auf Verlangen der US-Behörden schwarze Listen von Konten. Das Finanzministerium profitiert vom massenhaften Kauf von Staatsanleihen durch Stablecoin-Emittenten, wobei jeder Kauf zur weiteren Bedienung der Schulden der Bundesregierung beiträgt. Die privaten Makler und Verwahrer, die diese Staatsanleihen für die Stablecoin-Emittenten halten, profitieren von der im Wesentlichen risikolosen Rendite. Und der Dollar selbst verstärkt seine Bemühungen, sich in Form dieser digitalen Token mit hoher Geschwindigkeit zu globalisieren, und trägt dazu bei, dass er der globale Währungshegemon bleibt.

Bis vor relativ kurzer Zeit bezog sich diese durchaus berechtigte Angst vor dem Verlust der Privatsphäre und der Eigentumsrechte, die mit zentralisiertem Geld verbunden sind, ausschließlich auf das direkt vom Staat ausgegebene Geld und nicht auf die Art und Weise, wie Stablecoins auf ähnliche Weise verwendet werden könnten. Trump mag CBDCs als Wahlkampfversprechen öffentlich abgelehnt haben, aber er beabsichtigt, die Verbreitung dieser privaten Stablecoins zuzulassen, um die Dollar-Hegemonie auf der ganzen Welt voranzutreiben und die Schulden der Vereinigten Staaten zu bedienen. Nach Trumps aufschlussreicher Bitcoin-2024-Rede hat der plötzlich nicht mehr zu ignorierende Elefant im Raum, die “digitale Währung der Privatbanken”, eine leuchtend orange Farbe bekommen.

Der Aufbau des Bitcoin-Dollar

Trumps Rede beschrieb nicht nur ein neues regulatorisches Umfeld für Stablecoins, sondern zeichnete gleichzeitig ein Bild davon, dass der Staat seine derzeit gehaltenen Bitcoins niemals verkaufen würde und dass die Menschen auf der ganzen Welt ihre Ersparnisse in Bitcoin als Anlage behalten würden. Aber warum sollte ein Spitzenkandidat für das höchste Amt im Land ein neues Reserve-Asset außerhalb des Finanzsystems haben wollen? Während viele davon ausgingen, dass Bitcoin mit dem Dollarsystem konkurriert, zeichnete Trump – wie bereits erwähnt – am Samstag ein anderes Bild.

“Diejenigen, die sagen, dass Bitcoin eine Bedrohung für den Dollar ist, haben die Sache falsch herum verstanden. Ich glaube, es ist genau umgekehrt. Bitcoin ist keine Bedrohung für den Dollar.”

Die Idee des Bitcoin-Dollars ist eine Parallele zum Petro-Dollarsystem, das seit Abschaffung der Golddeckung durch den Nixon-Schock im Jahr 1971 bis vor kurzem aufrechterhalten wurde. Durch die Schaffung eines De-facto-Monopols auf die Zu- und Abflüsse von Öl in US-Dollar waren die USA im Wesentlichen in der Lage, ihren sich aufblähenden Dollar an einen ständig nachgefragten Energierohstoff zu binden und einen massenhaften Kauf von Dollar zu schaffen. Jedes Land, das sich industrialisieren wollte, brauchte dazu Öl, und somit musste jedes Land, das auf der Weltbühne konkurrieren wollte, zuerst ein paar Dollar kaufen.

Auch Bitcoin ist ein Energierohstoff, und das US-Dollarsystem hat wieder einmal ein De-facto-Monopol auf das Volumen der Bitcoin-Verkäufe in der ganzen Welt errichtet, ganz zu schweigen davon, dass das Land auch mehr Bitcoin in seiner Bilanz hält als jede andere Nation der Welt. Die USA könnten ohne Weiteres 35 Billionen Dollar an neu ausgegebenen Staatsanleihen drucken und ihre Schulden begleichen, vor allem jetzt, da sie in den oben erwähnten Stablecoin-Emittenten einen Käufer mit unstillbarer Nachfrage gefunden haben, doch die inflationären Auswirkungen wären katastrophal für die Kaufkraft des Dollars und damit für die Nettokaufkraft der US-Wirtschaft.

An dieser Stelle kommt Bitcoin ins Spiel. Bitcoin ist das einzige Gut, das den Druck der steigenden Nachfrage auf das sich aufblähende Angebot brechen kann. Wenn sich zum Beispiel der Goldpreis verdoppelt, können die Goldschürfer die doppelte Anzahl an Bergleuten in den Schacht schicken und das Angebot doppelt so schnell aufblähen, wodurch die Nachfrage und damit letztendlich auch der Preis sinkt. Doch ganz gleich, wie viele Menschen Bitcoin schürfen, ganz gleich, wie hoch die Hash-Rate in diesem Monat ansteigt, die Ausgabe von Bitcoin bleibt ab April 2024 bei 3,125 Bitcoin pro Block. Dieses gedeckelte Angebot von 21 Millionen – festgelegt durch eine disinflationäre Rate der Token-Ausgabe, die im Protokoll im Rahmen der Bitcoin-Geldpolitik beim Start des Netzwerks fest einkodiert wurde – ermöglicht es den USA, den Dollar massiv in diesen nachfrageunelastischen Energierohstoff aufzublähen, ohne zum Beispiel die Besitzer von Gold oder ölreiche Nationen noch reicher zu machen. Wenn der Preis von Bitcoin weltweit steigt, werden die in den USA gehaltenen großen Reserven den relativen Reichtum des Landes erhöhen.

Wie können wir die Nachfrage nach dem Dollar aufrechterhalten und gleichzeitig die Geldmenge erhöhen, um unsere wachsenden Schulden zu begleichen? … Durch die Schaffung einer infrastrukturellen Anlaufstelle für Satoshis Protokoll, die in Dollar notiert ist, haben wir die gleiche, immer vorhandene Nachfrage nach einem sich aufblähenden Angebot an Dollar geschaffen, wie sie im Petrodollar-System zu beobachten war. Durch die Ausweitung der Marktkapitalisierung von Tether [auf $115 Mrd.] während des ersten Dutzend oder so Jahren der Existenz von Bitcoin, als [94%] des Gesamtangebots ausgegeben wurden, stellte der US-Markt sicher, dass der Wert, der dem nun desinflationären Protokoll verliehen wurde, für immer symbiotisch mit dem Dollar-System verbunden sein würde…

Tether bindet nicht einfach den Dollar an Bitcoin, sondern verknüpft den neuen globalen, genehmigungsfreien Energiemarkt dauerhaft mit der Geldpolitik der Vereinigten Staaten. Wir haben die Petrodollar-Mechanismen wiederhergestellt, die es ermöglichen, die Nettokaufkraft der US-Wirtschaft trotz der Ausweitung der Geldbasis zu erhalten.

The Birth of the Bitcoin-Dollar – Mark Goodwin, veröffentlicht am 21. September 2021

Das derzeitige und künftige regulatorische Umfeld vervollständigt den Bitcoin-Dollar-Mechanismus, indem es von den Bankengruppen verlangt, das US-Finanzsystem durch neuartige Kapitalanforderungen aufrechtzuerhalten, um sowohl den laufenden Haushalt der US-Regierung als auch die ausufernden Zinsen für die bereits bestehenden 35 Billionen Dollar Schulden zu bedienen.

Der öffentliche Sektor trifft auf den privaten

Da amerikanische Geschäftsbanken weiterhin volatile digitale Vermögenswerte wie Bitcoin integrieren, ergibt sich aus der Notwendigkeit, der Öffentlichkeit die Existenz liquider Verbindlichkeiten für digitale Güter zu garantieren, eine einmalige Gelegenheit, die Regulierung zugunsten der Ankurbelung der Nachfrage nach Dollar zu verändern. Anstehende Regulierungen wie Basel III, das vom Trump-Beauftragten Jerome Powell ins Gespräch gebracht wurde, würden von jeder Bank, die Bitcoin, andere digitale Vermögenswerte oder sogar Gold halten möchte, verlangen, dass sie ihre Anlagen zu gleichen Teilen in Dollar bewertet. Die Einführung dieser internationalen Kapitalanforderung würde trotz der hohen monetären Inflation zu einer Nettonachfrage nach Dollar im US-Bankensystem führen. Für Banken oder registrierte Anlagevehikel, die Inflationseffekte durch den Kauf alternativer Reserveaktiva wie Bitcoin ausgleichen wollen, würde diese Regelung bedeuten, dass eine Erhöhung der Bewertung von Bitcoin in einem Dollar-Paar auch den Bedarf an Dollar-Verbindlichkeiten in ihrer Bilanz erhöhen würde. Wer eine verantwortungsvolle Bank führen und die Kapitalanforderungen erfüllen will, muss auch Bitcoin in seiner Bilanz halten. Dann sollte man besser darauf vorbereitet sein, auch eine Menge Dollar zu halten. Der nachgelagerte Effekt von Basel III wird eine permanente Nachfrage nach Dollar schaffen, selbst in einem Umfeld der “Hyper-Bitcoinisierung”. Sehr wahrscheinlich vor allem in einem Umfeld der ¨Hyper-Bitcoinisierung¨, und wohl auch absichtlich.

Trump wird sich in dieser Regierung sicherlich auf seine Freunde aus dem privaten Bankensektor stützen, wie er es auch beim letzten Mal getan hat. In der Tat war die Trump-Administration für die Umsetzung des von BlackRock konzipierten “Going Direct Reset” verantwortlich. Dieser “Reset” begann, wie John Titus im Solari Report von Catherine Fitts erklärt, im August 2019, als Larry Finks BlackRock den Zentralbankern einen Vorschlag für den “Umgang mit dem nächsten Abschwung” unterbreitete, der die Fed anwies, “direkt zu gehen”. Kurz gesagt, “Going Direct” bedeutete eine große Abkehr von früheren Krisenreaktionen der Fed, da es laut BlackRock bedeutet, “Wege zu finden, um das Zentralbankgeld direkt in die Hände des öffentlichen und privaten Sektors zu bringen”, im Gegensatz zu nur dem öffentlichen Sektor, und zwar so, dass es eine “permanente monetäre Finanzierung einer fiskalischen Expansion” darstellt. Wie Titus anmerkt, handelte es sich bei dem BlackRock-Plan im Wesentlichen um eine quantitative Lockerung (QE) im Anschluss an 2008, doch wurden die “privaten Geldgeber” der Liste der “öffentlichen” Parteien hinzugefügt, die zuvor Geld im Rahmen von QE erhalten hatten.

Der Vorschlag von BlackRock kam zum richtigen Zeitpunkt, denn der “nächste Abschwung” folgte weniger als einen Monat später, als der Repo-Markt höchst instabil wurde, was die New Yorker Fed dazu veranlasste, ab dem 17. September 2019 auf diesem Markt zu intervenieren. Zwischen September 2019 und März 2020 begann die Fed mit der raschen Ausweitung ihrer Bilanz, wie sie es bereits während der Finanzkrise 2008 getan hatte, und setzte den Vorschlag von BlackRock vom August 2019 in die Tat um, indem sie “direkt” tätig wurde. Die Situation verschärfte sich, als der Aktienmarkt Mitte Februar 2020 einbrach und die Fed die Ankäufe von Vermögenswerten auf über 150 Milliarden Dollar erhöhte. Der Aktienmarkt reagierte jedoch nicht wie von der Fed erhofft. Am 11. März 2020 erklärte die WHO Covid-19 zu einer Pandemie. Wie John Titus in seinem Beitrag über “Going Direct” minutiös dokumentiert, wurden noch am selben Tag “die Ankäufe von Vermögenswerten durch die Fed sofort auf Hochtouren gebracht.”

Nach der Ausrufung der Pandemie stand Larry Fink von BlackRock in ständigem Kontakt mit Trumps Finanzminister Steve Mnuchin und Jerome Powell von der Fed, der ebenfalls von Trump ernannt worden war. Laut Aufzeichnungen, die der New York Times vorliegen, bezeichneten BlackRock und Fink die fiskalischen Maßnahmen der Trump-Administration als “das Projekt”, an dem Fink und seine Firma zusammen mit dem öffentlichen Sektor “arbeiteten”. In Anbetracht von Titus’ Bericht scheint es offensichtlich, dass sich “das Projekt” auf den “Going Direct Reset” bezog, der – wie oben erwähnt – lange vor der Ausrufung einer Pandemie in Angriff genommen wurde, aber bequemerweise als politische Reaktion auf Covid-19 getarnt werden konnte.

Trump selbst prahlte auch damit, er habe kurz nach Ausrufung der Pandemie “eine Geheimwaffe um Rat gebeten: Larry Fink“. Bevor Trump Präsident wurde, hatten BlackRock und Fink jahrelang Trumps Anlageportfolio verwaltet, und Trump war ein wichtiger Investor in BlackRocks Obsidian Fund. Bei einer Veranstaltung im Weißen Haus im Jahr 2017 erklärte Trump:

“Larry hat großartige Arbeit für mich geleistet. Er hat einen Großteil meines Geldes verwaltet. Ich muss Ihnen sagen, dass er mir großartige Renditen beschert hat.”

Fink, der sich selbst als “stolzer Globalist” bezeichnet hat, wurde von Trump auch in sein Strategic and Policy Forum berufen, das “dem Präsidenten direkten Input von vielen der besten und klügsten Köpfe der Geschäftswelt in einer offenen, unbürokratischen und unparteiischen Art und Weise liefern soll”. Man fragt sich, ob die vertraute persönliche und finanzielle Beziehung zwischen Trump und Fink die Entscheidung seiner Regierung beeinflusst hat, den Plan von BlackRock, “direkt zu gehen”, umzusetzen.

Im Jahr 2020 war BlackRock maßgeblich an der Verteilung der Hilfsmaßnahmen der Fed beteiligt, da es als Verwalter sowohl der primären als auch der sekundären Corporate Credit Facilities [CCF] ausgewählt wurde. BlackRock nutzte diese neue rechtliche Befugnis, um ETFs zu kaufen, die sich im Besitz von BlackRock selbst befinden:

“Zwischen dem 14. und dem 20. Mai wurden über die Secondary Market Corporate Credit Facility (SMCCF) ETFs im Wert von rund 1,58 Mrd. USD aufgekauft, wovon 746 Mio. USD oder rund 47% auf BlackRock-ETFs entfielen.”

Als die Rolle von BlackRock bei der “Erholung” bekannt gegeben wurde, sagte eine Führungskraft der Vermögensverwaltung zur Financial Times:

“Das ist wirklich unerhört. BlackRock wird einen Fonds verwalten und entscheiden, ob sie Steuergelder für den Kauf der von ihnen verwalteten ETFs verwenden wollen. Es gibt wahrscheinlich noch 100-200 andere Manager, die das tun könnten, doch BlackRock wurde ausgewählt.”

BlackRock wurde zwar mit der “Rettung des Mittelstands” vor den wirtschaftlichen Auswirkungen der Corona-Pandemie beauftragt (obwohl es sich in Wirklichkeit um staatlich veranlasste Schließungen handelte), blieb aber ein privates Unternehmen mit einem auf Gewinn ausgerichteten Aktionsplan, der von den Aktionären motiviert war – und nicht von der amerikanischen Öffentlichkeit. Wie Titus anmerkt, wurde genau dieser Gedanke vom Kongress bei der Befragung des von Trump ernannten Finanzministers Steven Mnuchin und des von Trump ernannten Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am 18. Mai 2020 zur Sprache gebracht:

¨Die Fed hat die Firma BlackRock angeheuert, um als Investmentmanager für diese Einrichtung zu dienen. Wie stellt die Fed sicher, dass BlackRock im besten Interesse der Fed und der Öffentlichkeit handelt?¨

Alles, was Mnuchin und Powell aufbringen konnten, war die Bestätigung, dass BlackRock kaum im Interesse der Öffentlichkeit handelt, sondern eher zum Nutzen der New Yorker Fed, die trotz ihres Namens eine Privatbank ist.

¨Die Federal Reserve Bank of New York (‘FRBNY’) ist das einzige geschäftsführende Mitglied der CCF. Gemäß der [Anlageverwaltungsvereinbarung] handelt BlackRock bei der Erbringung von Anlageverwaltungsdiensten als Treuhänder für die CCF.¨

Unter der Trump-Administration hat BlackRock die Hebel der Kapitalschöpfung in die Hand genommen, um seine Aktionäre während einer Krise zu bereichern – alles unter dem Deckmantel einer erforderlichen Lösung für einen viralen Notfall. BlackRock hatte jedoch genau diesen “Krisenreaktionsplan” lange vor Covid-19 entwickelt, und die Fed hatte mit seiner Umsetzung begonnen, lange bevor Covid-19 überhaupt zur Pandemie erklärt wurde. Das Endergebnis war ein historischer Vermögenstransfer von normalen Amerikanern zu einer Handvoll Milliardäre. Dieser Vermögenstransfer, der in hohem Maße vorsätzlich erfolgte und nachweislich die Corona-Krise als Deckmantel nutzte, sollte als beispielloser Diebstahl am amerikanischen Steuerzahler betrachtet werden; dennoch wissen nur wenige Amerikaner, dass er überhaupt stattgefunden hat.

Wie bereits erwähnt, nutzte BlackRock während der Covid-Phase diese von der Regierung verhängten Lockdowns aus, um seine eigenen ETF-Bestände zu manipulieren und massive Gewinne zu erzielen. BlackRocks iSHARES-Spot-Bitcoin-ETF-Angebot, IBIT, ist jetzt der am schnellsten wachsende ETF in der Geschichte und hat seit Januar 2024 mehr als 337.000 Bitcoin weiterverkauft – was ihn zum größten Bitcoin-Fonds der Welt macht – und das alles innerhalb des regulatorischen Rahmens der Vereinigten Staaten. In BlackRocks Registrierungserklärung zum iSHARES Bitcoin Trust im Formular S-1 wurde offengelegt, dass sie Coinbase für die Bitcoin-Verwahrung nutzen (wie auch die US-Regierung). Die Erklärung enthielt auch einen Hinweis auf einen potenziellen Interessenkonflikt bei einer Tochtergesellschaft von Coinbase, die als Anlageverwalter für einen Geldmarktfonds, den Circle Reserve Fund, tätig ist, den der Dollar-Stablecoin-Emittent USDC nutzt, um “Bargeld, US-Schatzwechsel, Schuldscheine und andere vom US-Finanzministerium versicherte oder garantierte Verpflichtungen sowie durch solche Verpflichtungen oder Bargeld besicherte Rückkaufsvereinbarungen zu halten, die als Reserven für USDC-Stablecoins dienen.” Später heißt es, dass “ein verbundenes Unternehmen des Sponsors [BlackRock] eine Minderheitsbeteiligung an dem Emittenten von USDC hält”. Das S-1 führt eine Zeile auf, in der es heißt, dass der “Bitcoin-Preis durch Stablecoins (einschließlich Tether und USDC), die Aktivitäten der Stablecoin-Emittenten sowie deren aufsichtsrechtliche Behandlung beeinflusst werden kann”, womit die Bedenken, die im Bitcoin-Dollar-Konzept geäußert wurden, nur allzu deutlich werden.

Würde der von Trump eingesetzte Vermögensverwalter BlackRock in einer “Krise” unter einer künftigen Trump-Regierung erneut mit der Ausarbeitung von Gesetzen beauftragt werden? Die Geschichte wiederholt sich oft, und es scheint wahrscheinlich, dass Bitcoin eine Rolle in der kapitalistischen Reaktion spielen könnte, sollten ähnliche Entscheidungen getroffen werden, wenn die nächste wirtschaftliche Katastrophe sich ankündigt.

Der orangefarbene Bitcoin-Hardliner

Da sich Präsident Biden aus dem Rennen zurückgezogen hat, wird ein Sieg von Trump im November immer wahrscheinlicher. Trump wird wahrscheinlich genauso “pro-Bitcoin” sein, wie er es am Samstag verkündet hat, aber nur in dem Sinne, dass er eine Bitcoin-Politik unterstützen wird, die die Bitcoin-Ambitionen seiner Privatbankiers-Freunde wie Larry Fink fördert, der seit seiner Kehrtwende in dieser Frage häufig erklärt hat, dass Bitcoin eine “Technologie für die Aufbewahrung von Vermögenswerten” ist und nichts weiter.

Die kürzlich von Trump vorgestellte Strategie sieht ein regulatorisches Umfeld vor, das verhindern würde, dass eine Person “nur” Bitcoin besitzt, da Bitcoin, der US-Dollar und Dollar-Stablecoins zusammen ein Finanzsystem bilden, das sowohl dem militärisch-industriellen Komplex der USA als auch der Wall Street gleichermaßen gefallen wird. Angesichts der Tatsache, dass Trumps bisherige Finanzpolitik es BlackRock ermöglichte, einen vorsätzlichen Plan für den massenhaften Diebstahl des Vermögens normaler Amerikaner zu entwerfen und umzusetzen, kann man davon ausgehen, dass das Risiko, dass Trumps versprochener regulatorischer Rahmen dasselbe ermöglicht, beträchtlich ist.

Die staatlichen Lockdowns im Jahr 2020 haben die wirtschaftliche Nachfrage erdrückt, während die Fed, das Finanzministerium und ihre privaten Partner wie BlackRock mit Hilfe von Notverordnungen Billionen von Dollar geschaffen haben, um Vermögenswerte für Centbeträge aufzukaufen. Jetzt, da die Wirtschaftstätigkeit wieder aufgenommen wurde, planen dieselben Akteure, den Dollar in die während Corona erworbenen Vermögenswerte zu hyperinflationieren, was wahrscheinlich einen weiteren massiven Vermögenstransfer ermöglichen wird, sobald sich der “nächste Abschwung” ankündigt.

Mit der Rede vom Samstag scheint es, dass unser wahrscheinlicher nächster Präsident beabsichtigt, bei seinem Amtsantritt ein neues Finanzsystem zu etablieren, indem er sein jetzt ausgesprochenes Versprechen einlöst, Amerika und den Dollar durch Bitcoin und Stablecoins des privaten Sektors “great again” zu machen.

Bitcoin ist zweifellos eine Finanzrevolution, es ist nur vielleicht nicht die, die Sie sich gewünscht haben.

Autoren: Whitney Webb & Mark Goodwin

Am 29.07.24 veröffentlicht auf: https://unlimitedhangout.com/2024/07/investigative-reports/trump-embraces-the-bitcoin-dollar-stablecoins-to-entrench-us-financial-hegemony/

Übersetzung: Causalis (Hervorhebungen übernommen)

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